케이아이엔엑스 2022년 3분기 실적

케이아이엔엑스 2022년 3분기 실적은 좋게 나왔다. 하지만 좋은 실적 발표를 했는데도 주가는 큰 반응이 없다. 카카오 데이터센터 화재 이슈로 딱 하루 급등과 급락을 동시에 경험하는 등 잡주의 특징을 갖고 있지만 회사와 현재 주가는 상당히 매력적인 구간이라고 생각된다. 이베스트투자증권 정홍식 애널리스트 보고서와 함께 케이아이엔엑스의 2022년 3분기 실적을 살펴보았다.

케이아이엔엑스 2022년 3분기 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적

실적

케이아이엔엑스 2022년 3분기 실적은 매출액 280억원(+24.4% YoY), 영업이익 70억원(+41.4% YoY)을 기록했다. 이베스트투자증권 정홍식 애널리스트님이 추정한 매출액 280억원은 동일했고, 영업이익은 62억원을 추정했는데 70억원을 기록해 상회(+11.8%)하였다.

IDC의 전력량 기준 고객의 수요가 지속적으로 증가하고 있고, 자회사 에스피소프트 인수 효과로 인해 4분기에도 고성장 흐름이 지속될 가능성이 높다.

케이아이엔엑스는 IDC 사업에서 고객의 수요가 지속적으로 증가하고 있다. 그래서 매출액, 영업이익이 10년간 역성장 없이 꾸준히 성장해오고 있다.

2024년 과천 데이터센터 설립 기대감

2024년 상반기에 완공되는 과천 데이터센터에 대한 기대감이 높다. Capex는 1600억원 규모로 예상되고, 운영규모는 현재 운용규모 대비 1.4배 수준이다. 다만 2024년 완공시점에 대규모 감가상각비 증가, 고정비 증가로 1~2년 정도 영업이익에 영향을 줄 수 있다. 

케이아이엔엑스 데이터센터 위치 (출처 : 이베스트투자증권)

과천 데이터센터에 대한 시설투자금액이 358억원에서 637억원으로 증가했고, 완공 예정일도 2024년 1월 31일에서 2024년 5월 31일로 미뤄졌다는 공시가 나왔다. 최근 원자재값 상승 영향인 것으로 보인다. 거의 2배 가까이 올라서 많이 놀랐다. 그래도 과천 데이터센터는 케이아이엔엑스 성장에 큰 발판이 될 거다.

케이아이엔엑스 [기재정정]신규시설투자등

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2022년 4분기 / 연간실적 전망

정홍식 애널리스트는 2022년 4분기 실적은 매출액 263억원(+17.3% YoY), 영업이익 62억원(+5.6% YoY)으로 추정하고 있다. 4분기 실적도 추정치대로 잘 나왔으면 좋겠다.

케이아이엔엑스 분기실적 전망 (출처 : 이베스트투자증권)

2022년 연간실적은 매출액 1,089억원, 영업이익 265억원으로 전망하고 있다. 역성장 없이 꾸준히 우상향하고 있는 실적이 매우 매력적이다.

케이아이엔엑스 2022년 연간실적 전망 (출처 : 이베스트투자증권)

케이아이엔엑스 IX 서비스

데이터센터 사업과 더불어 성장하고 있는 사업이 IX 서비스 사업이다. 국내 IX 사업자는 케이아이엔엑스, KT, SK, LG 이렇게 4개의 사업자가 있다. 이 중에서 케이아이엔엑스가 유일하게 중립형 IX 서비스를 운영한다. 그리고 IX 서비스를 운영했던 노하우로 현재는 클라우드 허브 사업도 진행 중이다.

케이아이엔엑스 IX 서비스 구조(출처 : 이베스트투자증권)

케이아이엔엑스 중립적 데이터센터 (출처 : 이베스트투자증권)

출처 : 케이아이엔엑스 - 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
출처 : 케이아이엔엑스 - [기재정정]신규시설투자등 
출처 : [케이아이엔엑스]3Q22 Review: 고성장 흐름 지속-이베스트투자